2024年6月26日，安永大中华区发布《中国上市建筑公司2023年回顾及未来展望》报告，涵盖了截至2024年4月末已发布年报的34家上市公司。通过分析，报告认为虽然市场环境复杂严峻，但中国建筑业全面贯彻落实新发展理念，持续坚持高质量发展，积极有效应对困难挑战，发展态势稳中向好，建筑业将在稳就业、惠民生、促发展等各方面持续为国民经济发展提供助力。

报告显示，自2019年以来，建筑业增加值占国内生产总值的比例始终保持在6.7%以上，2023年达到了6.8%。全年全社会建筑业实现增加值人民币85,691亿元，比上年增长7.1%，增速高于国内生产总值增幅1.9个百分点，建筑行业国民经济支柱产业的地位稳固。此外，建筑业充分发挥吸纳就业的能力，积极承担社会责任。2023年，建筑业从业人数为5,253.75万人，比上年末增加112.15万人，增长2.18%，为解决我国就业难的问题做出了突出贡献。

安永北京主管合伙人、大中华区政府和基础设施事业部主管合伙人杨淑娟表示：“2023年，全球经济复苏动力疲软，市场竞争呈现激烈的存量博弈态势，建筑公司积极应对国际和行业形势发生的重大变化，扎实推进‘走出去’的战略方针，持续巩固 ‘互联互通’合作基础，兼顾传统主业优势和新兴市场拓展，形成了多点开花、齐头并进的良好局面。随着‘中国建造’不断加快走出去的步伐，中国建筑业不断为振兴世界经济增添新动力，为全球化发展‘走深走实’作出新贡献。”

营业收入波动上扬 资产规模持续攀升

根据报告，34家上市建筑公司2023年全年实现营业收入合计人民币91,505.03亿元，较2022年增长5.47%，与国内生产总值增长速度趋同；受全球经济下行压力，房地产行业下行和地方政府资金紧张等不利因素的影响，2023年我国建筑业发展增速放缓，营业收入增长率较2022年的6.43%有所下降。对此，安永3建造和工程行业主管合伙人沈岩表示：“在国家加快保障性住房、城中村改造和‘平急两用’公共基础设施等‘三大工程’建设等政策红利中，在京津冀协同发展、长江经济带发展、东北振兴等区域重大战略中，在各建筑企业‘迎难而上、锐意进取’的精神指引下，我国建筑业仍然蕴含着强劲的发展动能和较大发展空间。”

报告指出，截至2023年末，34家上市建筑公司资产总额合计为人民币147,617.20亿元，同比增长8.36%，仍保持稳步增长的态势，但受市场环境影响，增长速度相较于2022年有所放缓；2023年度总资产周转率为0.64，较2022年的0.67有所下降，资产整体的营运能力有所降低。其中，水利水电工程为主的上市公司2023年总资产合计人民币20,703.19亿元，同比增加14.22%，根据发改委等部门联合发布的《“十四五”现代能源体系规划》，国家将积极推进大型水电站优化升级，科学有序推进大型水电基地建设，这为水利水电工程为主的上市公司的长远发展提供了可预期的市场机会。

渐向平稳增长过渡 经营现金短期承压

2023年31家上市公司的新签合同额合计人民币190,817.71亿元，同比增长6.32%，新签合同额维持了增长趋势。报告认为，新签订单再创新高，将为建筑行业的长远发展持续提供强劲动力。其中，水利水电工程为主的上市公司乘上“‘十四五’现代能源体系规划、可再生能源发展规划”的东风， 2023年新签合同额合计人民币24,265.74亿元，水利电力工程为主的上市公司新签合同额增速远高于其他子行业，同比增长达17.89%。

2023年34家上市公司的经营活动产生现金流量净额合计人民币1,634.29亿元，同比减少29.63%，盈余现金保障倍数为0.66。一方面，受经济下行的影响，资金链普遍紧张，资金压力由业主持续向施工单位传递，施工单位回款变差；另一方面，企业账款清欠、农民工工资等下游刚性支付压力加大，行业整体的现金流承压较大。

总体税负小幅下降 税惠支持作用凸显

2023年，国家税务总局出台了一系列税收激励政策和加强税收监管的措施，建筑企业因研发投入大、用工人数多、积极拓展海外市场，相关税收政策和监管举措对行业产生了重要影响。报告显示，受到国际、国内宏观经济环境的影响，加上行业政策及其国内外市场需求变化的影响，34家上市公司利润总额同比减少3.41%，间接导致总体税额下降；另一方面，国家出台了研发费用加计扣除比例提升至100%等税费支持政策，一定程度上助力建筑企业进一步降低税负。

根据报告，近年来，中国上市建筑企业税收现金流占用问题日益凸显。中国上市建筑企业平均增值税税负已普遍低于增值税一般计税项目预缴税率2%，出现了超额预缴情况，且实缴税金与净利润不匹配，再叠加纳税义务时间与实际收款时间错配，企业税收现金流占用问题值得引起关注。基于此，安永全球税务合规和咨询服务合伙人仉喜林表示，建筑企业应当从利润和现金流角度为项目做四象限分类。不同类型的项目，要采用不同类型的税收现金流管控策略，通过施工主体法律形式安排、关键涉税条款控制、成本采购税收精细化管理、结算付款纳税义务及计税基础合规规划等管控，实现“降杠杆”、控“两金”、强“现金流”，帮助提升企业运营效率。

展望2024年，报告指出，建筑业要以高质量发展为目标，积极探索盘活存量资产的道路，全面运用提升新质生产力在行业发展的作用，促进经济效益和社会效益双重增长。其中，现金流作为建筑企业生存的命脉和发展的基石，如何从财税方面提升现金流的管理，成为企业财务风险管理的核心内容。同时，建筑业亦需紧紧把握时代脉搏，积极推进行业大数据应用与行业管理的深度融合。此外，随着ESG披露标准逐渐明确，建筑业可持续发展报告有望“量质齐升”，可助力建筑业企业高质量发展，推动构建良好的生态环境。（记者 亓坤）